当前位置: 木树门户网站 > 综合 > 「tt在线注册」中金网商品周评:黄金价格录得8月以来最佳周涨幅

「tt在线注册」中金网商品周评:黄金价格录得8月以来最佳周涨幅

2020-01-09 17:35:00   人气:4343

「tt在线注册」中金网商品周评:黄金价格录得8月以来最佳周涨幅

tt在线注册,金价周五持稳于1510美元上方,现货黄金盘中一度创11月1日以来新高至1515.38美元/盎司,本周迄今金价已涨逾2%,为截至8月9日当周以来最大涨幅;美元大跌支撑了金价,此外全球经济增长担忧和贸易不确定性也提振了对该金属作为另类资产的需求。

油价收于逾三个月高位附近,连续第四周周线上涨,上周美国原油库存降幅远超预期,积极的经济数据和贸易协议的乐观预期推动了年底油价的一波涨势。

【黄金】

【事件回顾】

1、黄金多头大爆发!这些因素可能是背后推手 后市有望继续大涨

现货黄金周四接连升穿1500美元/盎司以及1510美元/盎司两大关口,美盘中最高上探至1512.40美元/盎司。

fxstreet分析师anil panchal周五撰文称,金价最近跟随大宗商品篮子的整体上涨步伐,在周四尾盘升至11月4日以来的最高水平。此轮上涨可能是由于美元疲软。此外,宽松货币政策可能也会扩大黄金的强势。

panchal表示,从技术角度来看,10月高点1520美元/盎司可能是黄金多头需要关注的短期阻力,进一步目标看向9月末的高点1535美元/盎司。

分析网站dailyforex技术分析师mahmoud abdallah周四撰文称,金价稳定在1500美元/盎司关口上方,并一度升至逾一个半月高点。

abdallah指出,在地缘政治紧张局势和假日期间黄金需求增加的背景下,黄金价格上涨。人们担心朝鲜会试射洲际弹道导弹。朝鲜本月早些时候表示,将给美国送上“圣诞礼物”。此外,对全球经济放缓的担忧也导致金价大幅上涨。

朝鲜此前表示,将向美国送上一份“圣诞礼物”,不过朝鲜方面没有采取什么行动。然而,这并不意味着朝鲜局势已经降温。

abdallah表示,从技术面来看,只要金价维持在1500美元/盎司心理水平上方,那么金价上升趋势仍将受到支撑,因为这这可能会推动多头走向更强的水平,目前看向1512美元/盎司和1525美元/盎司。下行方面,疲弱的动能可能推动金价重新回到跌至1493美元/盎司、1485美元/盎司和1472美元/盎司支撑水平。不过他依然倾向于在每一个支撑水平逢低买入黄金。

abdallah说道:“在全球贸易和地缘政治紧张局势带来的不确定性时期,黄金是投资者的理想避风港。”

2、美债收益率上升引发的忧虑与黄金“金丝雀”

goldmoney的研究主管alasdair macleod撰文称,有证据表明,美国国债收益率可能会继续上升,从而暴露美国政府所处的债务陷阱。但市场参与者尚未意识到这一点,而以美元为基础的货币体系正在失去控制。随着信贷周期的危机阶段似乎来临,这一点将变得显而易见。

如下图所示,10年期美国国债收益率在8月末触底,较去年同期水平下跌逾一半。

一些人认为,美债收益率曲线倒挂状态解除暗示经济衰退风险已经消失。但是,如果美债收益率已经见底,那么随着时间推移,收益率将继续走高。图表分析师甚至预期10年期美债收益率将形成预示看涨的金叉,就像2016年11月17日那样,标志着收益率开始大幅上扬。

令人担忧的是,尽管自雷曼危机以来货币和信贷大量扩张,但仍出现了流动性短缺的情况。美联储不得不向银行系统注入5000亿美元,以保持隔夜利率维持在联邦基金利率目标。

部分分析人士表示,流动性危机确实存在。由于持有大量美国政府债券的银行向做空欧元和日元、并购买美国国库券和短期政府息票债券的对冲基金提供回购,纽约的银行体系变得紧张起来。之所以出现短缺,是因为那些被指定为全球系统重要性银行(gsibs)的大型银行必须拿出超额准备金,以支付30天后的到期债务。预计在下一个季末(即12月31日),《巴塞尔协议iii》的要求所造成的压力将会加大。

这些压力首先在回购市场显现出来。除非美联储向市场注入大量的流动性,否则美债收益率将进一步上升。如果美联储不这么做,那些全球系统重要性银行可能会采取两种行动。首先,他们可能被迫减持美债,以释放一部分法定准备金,将其归类为超额准备金,来满日内流动性需求。其次,他们可以拒绝延长对冲基金回购,迫使对冲基金抛售美债,然后卖出美元以结清欧元和日元空头头寸。流动性的撤出可能会彻底摧毁一个或多个主要相对价值(rv)基金,从而唤醒长期资本管理公司(long-term capital management)事件的幽灵。

3、三大牛市条件均已满足 黄金将飙升至7166美元

随着我们进入2020年,morris表示,黄金的牛市背后是受到支撑的。他认为,将上行目标设定在7166美元是合理的。

十多年前,morris提出了黄金牛市的三个条件:

1. 宽松货币(美国现金实际利率低于1.8%)

2019年,美联储没有进一步加息,我们看到了资产负债表的增长,因为缩减购债规模的趋势已经逆转。他们表示:“这不是量化宽松。”但无论如何,这听起来都不太对。不管怎样,美联储的资产负债表又在增长,政策也很宽松。

2. 非美元计价的黄金长期走势肯定是积极的

这个简单的测试确保我们不会把美元熊市误认为黄金牛市。自2000年以来,世界上最好的货币一直是瑞郎和泰铢,而以这两种货币计价的金价最近双双突破高点。这意味着黄金在全球各地都在上涨。

3.黄金一定比股票市场表现好

似乎很少有人记得,黄金仍是21世纪表现最佳的主流资产。其完胜全球股市,而欧洲和日本股市的糟糕表现拖累了全球股市。黄金价格也一直领先于自2013年以来一直表现强劲的美国股市。

黄金甚至成功地跟上了新兴市场的步伐——迄今为止,新兴市场股市仍领先。尽管2011年至2016年期间经历了一场残酷的熊市,而且没有可以依赖的收益率,但黄金仍保持着领先地位。这是一个非凡的成就,大多数人可能没有意识到。

但我们要向前看,而不是向后看。你无法逃避股市在2011年见顶后小幅上涨的事实。这种相对地位很重要,因为投资者需要知道,他们可以在不损失股票表现的情况下,将大笔资金配置到黄金上。如果股市低迷或陷入困境,那么做出这个决定很容易。但如果其像现在这样强大,那就更难了。

4、2020金市展望散户调查显示 2020年白银表现将强于其他金属

最近几周,华尔街徐东分析师在接受kitco news采访时表示,白银的表现要好于黄金。

道明证券策略师daniel ghali表示:“过去几年中,白银和黄金的投资中断了很多。但是,在过去几个月中,有迹象表明,这两种金属的投资活动之间的相关性已转为正值。另外,我们对黄金的前景感到乐观,购买白银的人将得到更多回报。今年晚些时候,工业需求方面将得到改善。”

rjo期货公司高级市场策略师phillip streible补充说:“黄金和白银之间的比例将继续走低,有利于白银。白银将会吸引铂金和钯金等其他金属的投资者,也会从贸易协议中获支撑。”

2020年支持白银的人数与一年前相当,当时43%的受访者表示,他们预计白银将在2019年表现最佳。黄金在去年同期的投票中排名第二,有34%的选票。

5、美元走软可能成为黄金继续发光的催化剂

近日以来金价攀升至1500美元/盎司以上,这是一个值得关注的心理价位。有分析指出,金价可能有更大的上涨空间。benzinga首席etf分析师todd shriber周五(12月27日)表示,美元走软可能成为黄金继续发光的催化剂。

“美联储今年进行了降息,有时美元走弱的影响可能需要几个月的时间才会体现出来,在某些情况下可能需要6到7个月的时间。如果这种情况延续到明年,我认为金价或将在短期内进一步上涨。”

spdr gold shares etf(gld)今年迄今已上涨约17%。这是华尔街上最大的投资实物黄金的交易所交易基金。

shriber解释说,他不会指望这种情况在2020年重演,但他预计在美国总统大选之前,人们对黄金的兴趣会更大。

“我们可能会看到,在5、6月份期间,投资者在夏季时从股市转向更安全的资产。我认为黄金可以在2020年11月之前的几个月里确立领导地位。”

虽然shriber称gld是“专业人士的选择”,但他也指出,spdr gold minishares trust (gldm)和graniteshares gold trust etf (bar) 是投资黄金的最佳方式,因为它们的费用较低。

现货金目前有望实现自2010年以来的最大年度涨幅。

【分析点评】

本周受到圣诞假期影响,全球多地休市。周四圣诞假期归来,黄金市场连续第三个交易日上涨,突破1500美元/盎司大关,再刷11月5日以来的新高。这是10月以来的最佳表现,金价刷新7周新高。

黄金假期表现良好,尽管数据显示美国假日消费达到创记录的水平,且国际贸易乐观情绪继续升温,但是自本周二开始黄金持续走高,目前已经站上1500美元关口,说明市场对于黄金的买需依旧旺盛。

从历史趋势看,12月随着亚洲黄金实物需求回升也会带动金价走高,同时12月的反弹走势往往会延续至1月,因此短时间黄金仍有继续反弹的空间。

同时经济学家警告美国2020年存在衰退的风险,除了制造业疲软外,就业在历史最高水平附近也出现了放缓的迹象,而随着近期波音停产最畅销的飞机型号,这可能导致2020年第一季度美国的制造业和就业存在进一步放缓的空间,也促使投资者部分买入黄金。

axitrader策略师stephen innes表示,在没有美联储鸽派转向的情况下,黄金不会出现太大的涨幅,但看起来黄金市场已经进入了更高的震荡区域。目前的趋势对黄金多头是非常有利的。

今年至今黄金市场已经上涨了约17%,是2010年以来最佳年份。市场避险情绪爆发推动了金价一度刷新6年新高。

澳新银行预计,金价将在明年全年稳步上涨,并在12月达到1620美元的峰值。在美元略微走弱、债券收益率仅微幅上升的情况下,预计金价将在2020年达到1600美元/盎司。

crescat capital相信,黄金将在通胀环境下得益。由美联储发起的新一轮全球印钞极有可能推动金价走高。被严重高估的美股与处于历史低谷的大宗商品之间的失衡是crescat capital宏观观点的核心。从长远来看,该机构认为大宗商品在许多方面都有巨大的上涨潜力,贵金属仍然是其最爱。作为终极避风港,黄金将会有出色表现。与此同时,整个矿业股的大牛市可能才刚刚开始。

【原油】

【事件回顾】

1、美国石油活跃钻井数减少8座 录得2016年来首次年度降幅

美国石油活跃钻井数11月累计减少28座,已经连续12个月录得减少,再创纪录最长周期。10月减少30座,9月累计减少29座,第三季度累计减少80座,创2016年第一季度来最大季度降幅。

美国页岩油产商预期称,2019年将会削减钻探活动,因油价去年下跌约25%,为2015以来首次全年下跌。

早前分析师就认为2019年美国石油活跃钻井数将录得三年来首次下跌。相关数据显示,美国石油活跃钻井数2018年共增加138座,2017年共增加222座,而2016年则减少11座。

更多数据显示,截至12月27日当周美国石油和天然气活跃钻井总数减少8座至805座。

此外,贝克休斯在报告中称,美国当周天然气活跃钻井数持平于125座。

2、当周eia原油库存报告:eia原油库存减少547.4万 原油小幅上扬

美东时间周三(12月28日),纽约盘中,美国能源信息署(eia)公布的美国至12月20日当周eia原油库存录得减少547.4万桶,预期下降172.4万桶,前值为减少108.5万桶,eia数据公布后,wti原油短线小幅上扬,日内跌幅为0.15%,现报61.61美元/桶;布伦特原油变动不大,日内涨幅为0.16%,现报68.01美元/桶。cnbc评美国12月20日当周eia原油库存:周五油价走低,尽管美国原油库存降幅大于预期,但仍无法抵消俄罗斯淡化减产的行动。

3、沙特和科威特签订油田共享协议 当地产量可达50万桶/日

沙特能源部周二(12月24日)发布推文称,沙特和科威特已经签订中立区油田共享协议,这将解决两国在该地区的长期纠纷。科威特国家通讯社也证实了这一消息。

据悉,科威特和沙特同为石油输出国组织(opec)成员国,科威特东南部同沙特交界处有一块储量十分丰富的油田。1922年12月,两国签署协议,约定将这一区域定为中立区,后双方在1970年签订界约将中立区一分为二管辖,同时约定区域内原油资源两国共同开采后平分,但2014至2015年期间,由于两国之间产生纠纷,沙特和科威特先后叫停中立区内沃夫拉和海夫吉两块油田的原油生产。

分析师指出,两国签订协议后,中立区油田有望在几个月内逐步恢复生产。目前当地两块油田的日均生产能力可以达到50万桶/日,约占全球原油总产量的0.5%。除两国以外,获利最大的还有美国石油巨头企业雪佛龙(chevron),其拥有当地一半的运营权。两国产生纠纷以来,雪佛龙公司产量已经下滑了约10万桶/日。

不过市场更加关注的是,明年一季度开始opec和非opec产油国将实施更大的减产行动,届时如果中立区油田恢复生产,除非能够限制其他地区油田的产量,否则必然会对减产行动造成影响。

【分析点评】

美国wti原油2月期货周五(12月27日)收涨0.04美元,或0.1%,报61.72美元/桶,持稳于9月16日来最高水平附近,本周上涨2.1%。布伦特原油2月期货周五收涨0.24美元,或0.4%,报68.16美元/桶,本周上涨2.6%。风险情绪的改善以及上周原油库存的大降,帮助油价延续涨势。

周五根据eia数据显示,上周美国原油库存连续三周下降,环比降幅是市场预期的3.6倍,其中东海岸的原油库存量创2014年10月以来新低,库欣地区的库存连降七周,库存量创去年11月以来新低。上周汽油库存增幅高于预期,库存量创今年3月以来新高。

同在周五,俄罗斯能源部长alexander novak表示,opec与俄罗斯等联合减产国——所谓opec+可能考虑2020年结束减产。

到目前为止,opec+的减产是油价的一大支撑因素。根据opec+去年12月7日达成的协议,今年上半年的原油日均合计产量应较去年10月水平减少120万桶。今年7月opec+达成最新协议,将联合减产延长9个月至明年3月底,日均减产量保持不变,仍为120万桶。本月6日,opec+会议同意,在明年3月末以前,在120万桶/日的基础上再增加减产50万桶/日,沙特还自愿多减产40万桶/日。

今年以来布伦特原油累涨超过25%,wti涨约35%,本月油价有望创一年来最大单月涨幅。

瑞穗驻纽约能源期货主管robert yawger评论novak讲话称,终止减产是非常看跌的形势。不过他指出,年末交易清淡可能已经对油价构成了下行压力。

price futures group芝加哥分析师phil flynn称,novak的言论稍微改变了油价的前景,但市场必须记住,俄罗斯总是贬低减产,这是他们与opec谈判的方式。

版权所有facethedayapp.com木树门户网站 Copy Right 2010-2020